ПСБ: Эксперты банка опубликовали аналитику на 15 ноября
Курс доллара удержал отметку 60,5 руб. — Егор Жильников, главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ
Российский валютный рынок
В понедельник курс доллара завершил торги без заметных изменений около отметки 60,5 руб.
Несмотря на резкий откат нефтяных котировок в ходе вчерашних торгов, пара доллар-рубль удержалась у отметки 60,5 руб. При этом, торговая активность парой незначительно снизилась. Мы полагаем, что укрепление доллара сдерживалось постепенной активизацией экспортеров на валютном рынке в преддверии приближающихся налоговых выплат. Заметим, что на глобальных рынках сохраняется аппетит к риску, а валюты стран ЕМ инерционно дорожают к доллару.
На утро вторника на валютном рынке МосБиржи иностранные валюты незначительно дорожают к рублю, повышенной волатильности не наблюдается.
Сегодня мы считаем, что пара доллар-рубль к окончанию торгов может опуститься в нижнюю часть привычного диапазона 60-61 руб. В центре внимания инвесторов будут данные по индексу цен производителей в США, которые могут выйти ниже ожиданий, а соответственно ослабить позиции доллара.
Цены на нефть Brent растеряли оптимизм. Временно? — Екатерина Крылова, управляющий эксперт ПСБ
Цены на нефть Brent, вопреки ожиданиям, вчера вечером перешли к снижению, растеряв неплохой прирост предыдущих дней. Несмотря на смягчение антиковидных мер в Китае, статистика по заболеваемости пока бьет годовые рекорды, что не добавляет оптимизма в отношении восстановления деловой активности и спроса на сырье. Параллельно ОПЕК в ежемесячном отчете снова понизил прогноз по спросу на нефть, как на 2022, так и на 2023 гг., подчеркнув сложную ситуацию с балансом в мире.
Сегодня цены на нефть Brent торгуются чуть выше 92 долл./барр. И мы рассчитываем на попытки удержать этот уровень. Но вышедшая статистика по розничным продажам и промпроизводству в Китае за октябрь оказалась слабее ожиданий, в очередной раз поставив под вопрос перспективы восстановления экономики в 4 кв. Также сегодня в фокусе ежемесячный отчет по рынку нефти от МЭА: если вслед за ОПЕК прогноз по спросу будет понижен, это будет еще одним негативным сигналом для Brent.
Вчера российский рынок акций открылся ростом, а индекс МосБиржи преодолел отметку 2240 пунктов — Егор Жильников, главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ
Неделя для отечественного рынка акций началась с позитива ввиду неплохих отраслевых новостей, а также относительно спокойного внешнего фона. Отметим, что в течение торгов ощутимой волатильности на рынке не наблюдалось — инвесторы в ожидании новых триггеров для формирования последующей динамики.
В лидерах роста наблюдался финансовый сектор. Локомотивом в индустрии выступили бумаги TCS Group (+4,2%) без явных корпоративных новостей. За данной динамикой последовали и акции Сбера (+2,1%) с ВТБ (+1,5%).
Очередной раз подряд уверенно торговался малоликвидный транспортный сектор. Здесь дорожали бумаги НМТП (+2,4%) и ДВМП (+2,3%). Впрочем, дешевели акции Ютэйр (-0,8%) на фоне потенциального возврата ранее выданных субсидий.
В лидерах роста также были и металлурги. Лучше остальных в секторе смотрелись акции Норникеля (+4,7%) и En+ Group (и как следствие Русала: +2,1%) после новостей о том, что LME продолжит импорт отечественной продукции цветной металлургии.
Из отдельных лидеров роста выделим скачок в акциях Детского Мира (+20,3%) на фоне объявления цены выкупа бумаг и ближайшего собрания акционеров, а также расписок VK (+4,2%) из-за денежной инъекции в компанию. Продолжают поступательный рост и расписки OZON (+5%).
В аутсайдерах торгов были акции Русагро (-3,3%) на фоне слабой отчетности компании (1,34 млрд руб. ч.п. против 35,4 млрд руб. годом ранее), а также Роснефти (-1,7%), несмотря на объявление дивидендов за 9 месяцев в размере 20,39 руб/акц. На фоне отката нефтяных котировок дешевели также акции Башнефти (-1,3%), Русснефти (-0,6%). Слегка корректировались бумаги Полюса (-0,8%), Русгидро (-1,0%), Юнипро (-1,0%), Магнита (-0,6%).
Полагаем, что подъем индекса МосБиржи может продолжиться в ближайшие дни с переходом в диапазон 2250-2300 пунктов благодаря росту в отдельных бумагах, как, например, технологического или металлургического сектора. Нефтяной сектор в преддверии эмбарго пока выглядит безыдейно. Отметим, что придать позитива отечественному рынку может снижение геополитической напряженности ввиду саммита G-20.
Сегодня возможен перевес продавцов на рынке ОФЗ — Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ
Во вторник рублевые гособлигации торговались в боковом диапазоне. Доходность однолетних ОФЗ 25084 осталась на уровне 7,50% годовых, 10-летних ОФЗ 26221 – на уровне 10,15% годовых. Данные об исполнении федерального бюджета за 10 месяцев 2022 г. с профицитом 128 млрд руб. (в том числе 74 млрд руб. профицит в октябре) не смогли придать позитивный импульс котировкам ОФЗ поскольку сохраняется высокая неопределенность относительно исполнения бюджета в ноябре-декабре и в следующем году.
Сегодня на фоне снижения нефтяных цен и перед недельными аукционами Минфина РФ по размещению нового госдолга рынок ОФЗ может показать умеренно негативную динамику. Полагаем, что доходность 10-летних ОФЗ может сместиться ближе к 10,2% годовых.
Российский валютный рынок
В понедельник курс доллара завершил торги без заметных изменений около отметки 60,5 руб.
Несмотря на резкий откат нефтяных котировок в ходе вчерашних торгов, пара доллар-рубль удержалась у отметки 60,5 руб. При этом, торговая активность парой незначительно снизилась. Мы полагаем, что укрепление доллара сдерживалось постепенной активизацией экспортеров на валютном рынке в преддверии приближающихся налоговых выплат. Заметим, что на глобальных рынках сохраняется аппетит к риску, а валюты стран ЕМ инерционно дорожают к доллару.
На утро вторника на валютном рынке МосБиржи иностранные валюты незначительно дорожают к рублю, повышенной волатильности не наблюдается.
Сегодня мы считаем, что пара доллар-рубль к окончанию торгов может опуститься в нижнюю часть привычного диапазона 60-61 руб. В центре внимания инвесторов будут данные по индексу цен производителей в США, которые могут выйти ниже ожиданий, а соответственно ослабить позиции доллара.
Цены на нефть Brent растеряли оптимизм. Временно? — Екатерина Крылова, управляющий эксперт ПСБ
Цены на нефть Brent, вопреки ожиданиям, вчера вечером перешли к снижению, растеряв неплохой прирост предыдущих дней. Несмотря на смягчение антиковидных мер в Китае, статистика по заболеваемости пока бьет годовые рекорды, что не добавляет оптимизма в отношении восстановления деловой активности и спроса на сырье. Параллельно ОПЕК в ежемесячном отчете снова понизил прогноз по спросу на нефть, как на 2022, так и на 2023 гг., подчеркнув сложную ситуацию с балансом в мире.
Сегодня цены на нефть Brent торгуются чуть выше 92 долл./барр. И мы рассчитываем на попытки удержать этот уровень. Но вышедшая статистика по розничным продажам и промпроизводству в Китае за октябрь оказалась слабее ожиданий, в очередной раз поставив под вопрос перспективы восстановления экономики в 4 кв. Также сегодня в фокусе ежемесячный отчет по рынку нефти от МЭА: если вслед за ОПЕК прогноз по спросу будет понижен, это будет еще одним негативным сигналом для Brent.
Вчера российский рынок акций открылся ростом, а индекс МосБиржи преодолел отметку 2240 пунктов — Егор Жильников, главный аналитик отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ
Неделя для отечественного рынка акций началась с позитива ввиду неплохих отраслевых новостей, а также относительно спокойного внешнего фона. Отметим, что в течение торгов ощутимой волатильности на рынке не наблюдалось — инвесторы в ожидании новых триггеров для формирования последующей динамики.
В лидерах роста наблюдался финансовый сектор. Локомотивом в индустрии выступили бумаги TCS Group (+4,2%) без явных корпоративных новостей. За данной динамикой последовали и акции Сбера (+2,1%) с ВТБ (+1,5%).
Очередной раз подряд уверенно торговался малоликвидный транспортный сектор. Здесь дорожали бумаги НМТП (+2,4%) и ДВМП (+2,3%). Впрочем, дешевели акции Ютэйр (-0,8%) на фоне потенциального возврата ранее выданных субсидий.
В лидерах роста также были и металлурги. Лучше остальных в секторе смотрелись акции Норникеля (+4,7%) и En+ Group (и как следствие Русала: +2,1%) после новостей о том, что LME продолжит импорт отечественной продукции цветной металлургии.
Из отдельных лидеров роста выделим скачок в акциях Детского Мира (+20,3%) на фоне объявления цены выкупа бумаг и ближайшего собрания акционеров, а также расписок VK (+4,2%) из-за денежной инъекции в компанию. Продолжают поступательный рост и расписки OZON (+5%).
В аутсайдерах торгов были акции Русагро (-3,3%) на фоне слабой отчетности компании (1,34 млрд руб. ч.п. против 35,4 млрд руб. годом ранее), а также Роснефти (-1,7%), несмотря на объявление дивидендов за 9 месяцев в размере 20,39 руб/акц. На фоне отката нефтяных котировок дешевели также акции Башнефти (-1,3%), Русснефти (-0,6%). Слегка корректировались бумаги Полюса (-0,8%), Русгидро (-1,0%), Юнипро (-1,0%), Магнита (-0,6%).
Полагаем, что подъем индекса МосБиржи может продолжиться в ближайшие дни с переходом в диапазон 2250-2300 пунктов благодаря росту в отдельных бумагах, как, например, технологического или металлургического сектора. Нефтяной сектор в преддверии эмбарго пока выглядит безыдейно. Отметим, что придать позитива отечественному рынку может снижение геополитической напряженности ввиду саммита G-20.
Сегодня возможен перевес продавцов на рынке ОФЗ — Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ
Во вторник рублевые гособлигации торговались в боковом диапазоне. Доходность однолетних ОФЗ 25084 осталась на уровне 7,50% годовых, 10-летних ОФЗ 26221 – на уровне 10,15% годовых. Данные об исполнении федерального бюджета за 10 месяцев 2022 г. с профицитом 128 млрд руб. (в том числе 74 млрд руб. профицит в октябре) не смогли придать позитивный импульс котировкам ОФЗ поскольку сохраняется высокая неопределенность относительно исполнения бюджета в ноябре-декабре и в следующем году.
Сегодня на фоне снижения нефтяных цен и перед недельными аукционами Минфина РФ по размещению нового госдолга рынок ОФЗ может показать умеренно негативную динамику. Полагаем, что доходность 10-летних ОФЗ может сместиться ближе к 10,2% годовых.
Читайте нас:
