Дело молодое

Сегодня, когда классическое банковское кредитование малого бизнеса в России сбавило обороты, венчурный фонд Промсвязьбанка и «ОПОРЫ России» по-прежнему готов инвестировать в перспективные идеи молодых предпринимателей, занятых в реальном секторе. Более того, в 2015 году фонд расширяет формат поддержки. В качестве цели финансирования теперь может фигурировать сохранение действующего бизнеса, а также покупка готового дела.

Венчурный фонд, совместный проект Промсвязьбанка и общероссийской общественной организации «ОПОРА России», изначально создавался как источник альтернативных инвестиций в проекты молодых (18-35 лет) предпринимателей, которые по тем или иным причинам не могут привлечь стандартный банковский кредит. Индивидуальная структура сделки с фондом позволяет получить ресурсы для развития бизнеса, выйти на определённый уровень доходов и уже потом по комфортной схеме вернуть деньги с процентами.

Шансы проектов на успех серьёзно повышает финансовая экспертиза и консультирование специалистов Промсвязьбанка, а также менторская поддержка со стороны предпринимателей с именем, среди которых, например, основатель одноименного сладкого бренда Андрей Коркунов или Максим Каширин, виноторговой компании SIMPLE.

За два года своей работы (с февраля 2013 года) фонд Промсвязьбанка и «ОПОРЫ России» профинансировал 19 проектов на общую сумму 89,5 миллиона рублей. Много это или мало? Насколько реализован потенциал фонда? Как в перспективе повысить качество поступающих заявок? Об этом мы поговорили с региональным директором ОО «Рязанский» Промсвязьбанка Розой Кобашовой.

— Капитал венчурного фонда составляет 300 миллионов рублей. За 2013 и 2014 год в качестве инвестиций было выдано чуть меньше трети обозначенной суммы. Можно ли считать это хорошим результатом?
— Мы довольны. Хотя, признаюсь, фонд абсолютно не против вложить в перспективные проекты весь свой капитал. Потому мы продолжаем работать с молодыми предпринимателями, принимать заявки и прорабатывать бизнес-идеи.
Стартовый год был для нас «исследовательским». Фонд предложил бизнесу новые возможности, и тему пришлось разрабатывать практически с нуля. Нужно было понять, насколько востребовано предложение, кто наш потенциальный клиент, какие подходы работы с проектами будут наиболее эффективными. Это потребовало времени.

Первый проект получил инвестиции фонда в сентябре 2013 года. Мы поддержали проект компании из Красноярска — ООО «ТД «Францфуд». Ребята занимаются дистрибуцией замороженных тортов российского и западного производства. 5 миллионов рублей компания направила на создание собственного производства тортов глубокой заморозки под брендом FranzFactory.

На сегодняшний день в портфеле фонда, как уже упоминалось, 19 проектов, среди них несколько кафе, прачечные, производство одежды, детские развивающие центры, магазины спорттоваров, одежды и мебели, в том числе и открытые по франшизе.

— Фонд поддерживает проекты в сфере торговли, услуг и производства. При этом вы совершенно чётко говорите, что не финансируете наукоёмкие стартапы, новомодные IT-проекты и интернет-коммерцию. Иными словами, речь идёт об инвестициях в традиционные для предприятий малого бизнеса отрасли. Тогда причём здесь «венчур»?
— Наш взгляд на понятие «венчурное финансирование» несколько отличается от его традиционной трактовки. Фонд инвестирует в предприятия МСБ с повышенным уровнем риска по сравнению с классическим кредитованием. В расчёт источника возврата инвестиции берётся будущая, а не текущая прибыль. Всё это — признаки «венчурных» инвестиций. Потому банки такие проекты не кредитуют. Мы же, если видим большой потенциал идеи, которую хотят воплотить молодые предприниматели, согласны разделить с ними риски реализации проектов.

— А в чём заключается интерес Промсвязьбанка? Ведь банки редко готовы мириться с высокими рисками…
— Венчурный фонд — логичное продолжение масштабной работы Промсвязьбанка, направленной на поддержку малого и среднего бизнеса, некий результат нашего сотрудничества в этом направлении с «ОПОРОЙ России». С точки зрения банковского бизнеса, это социальный проект с коммерческой отдачей на перспективу. Мы ориентированы на развитие сегмента, где хотим увеличить свой портфель.

Доля малого и среднего бизнеса в ВВП России, по данным Федеральной службы государственной статистики, составляет порядка 21-22 %. При этом, существенный вклад в общую копилку вносят востребованные потребителем предприятия торговли, общественного питания, услуг, производства. А вот инвестиционный климат в этом секторе практически не сложился. Именно поэтому фонд принял решение вкладывать в отрасли, не избалованные вниманием венчурных фондов.

— Одним из главных критериев при отборе заявки является наличие пусть минимального, но предпринимательского опыта…
— Положительный опыт в бизнесе — обязательное условие. Мы работаем с теми, кому не нужно объяснять азы организации своего дела. Для этого существуют другие структуры. Фонд же поддерживает талантливых предпринимателей, которым недостаёт ресурсов. Если предприниматель имеет прибыльный бизнес, который можно развивать только путём масштабирования, то это требует больших капитальных затрат. Из одной успешной кофейни сделать сеть в короткий срок — задача, требующая немалых инвестиций. Успешность бизнес-модели, которая требует масштабирования, — ключевой вопрос при рассмотрении заявки в венчурном фонде Промсвязьбанка.

— Кроме сроков и лимита финансирования предпринимателей интересует главный вопрос — стоимость средств венчурного фонда. Она сопоставима со ставкой по банковскому кредиту?
— Фиксированной процентной ставки за пользование деньгами фонда нет. На неё влияют различные параметры сделки. Здесь, как в отношении графика возврата инвестиций, мы придерживаемся индивидуального подхода.
В инвестиционной декларации фонда зафиксирована минимальная стоимость венчурного финансирования, она составляет 25% годовых. Сравнивать со ставкой по стандартному банковскому кредиту некорректно, так как наши клиенты не имеют возможности их оформить.

Как показывает практика, хорошая предпринимательская идея, получив финансирование из венчурного фонда, может вывести бизнес на показатели, для достижения которых без финансовой поддержки потребовались бы многие годы. Инвестиции обеспечивают прорыв в развитии. Это предложение для тех, кто выбирает революционную стратегию развития. Она подразумевает увеличение оборотного капитала более чем в пять раз, открытие нового направления, приобретение основных средств, модернизацию действующих активов.

Для сравнения, традиционное кредитование — это, скорее, инструмент для эволюционной стратегии развития бизнеса. Оборотный лимит кредитования в этом случае растёт пропорционально выручке, инвестиционный кредит рассчитывается исходя из уже имеющейся прибыли бизнеса. Но пока бизнес развивается на стандартном кредитовании, могут появиться новые конкуренты, и занять значительную долю на рынке будет сложнее и дольше.

Выбор стратегии развития бизнеса всегда остается за предпринимателем. По нашим расчётам, привлекать венчурные инвестиции для кратного масштабирования бизнеса имеет смысл, если предприниматель уверен в своих силах и сумма будущей прибыли в среднем в 1,5-2 раза больше стоимости венчурных инвестиций.

— Однако, если трезво смотреть на вещи, изменения в экономической ситуации поставили многих российских предпринимателей перед другим выбором: речь идёт не о развитии, а о спасении текущего бизнеса.
— Действительно, кризис внёс свои коррективы в планы предпринимателей. Венчурный фонд не мог на них не отреагировать. В ответ на новые актуальные потребности бизнеса в январе 2015 года фонд пересмотрел и расширил свою инвестиционную политику.
Теперь мы рассматриваем проекты, которые привлекают финансирование на поддержание текущего бизнеса, пострадавшего из-за изменений экономической ситуации. Не секрет, что российский бизнес сильно связан с импортом. Почти во всех проектах, раскладывая себестоимость на составляющие, мы обнаруживаем долю зарубежного сырья, оборудовании и т.д. И если молодому предпринимателю сегодня нужно осуществить импортозамещение, провести модернизацию, венчурный фонд готов подставить ему плечо. Нужно лишь предоставить убедительный бизнес-план.

— На фоне кризиса и санкций зафиксировал ли фонд к концу 2014 года снижение потока заявок?
— Да, предприниматели свернули либо заморозили свои инвестиционные программы, и мы увидели снижение количества заявок. Так, в третьем квартале 2014 года их было 826, а четвёртом — 648. Если посмотреть внутриквартальную динамику, то основной спад пришелся на ноябрь-декабрь.
Мы понимаем, что большого спроса на инвестиционные деньги не будет до тех пор, пока условия ведения бизнеса не закрепятся, не устоятся. Правительство разрабатывает соответствующие программы и документы. Надеемся, они окажутся прозрачными и понятными для предпринимателей, будут способствовать росту доверия к государству.
В этом случае, по нашему прогнозу, всплеск инвестиционных заявок мы увидим уже в апреле-мае. К этому моменту при понятных внешних условиях бизнес сможет адаптироваться и продумать новые бизнес-модели.

— Венчурный фонд тоже адаптируется под ситуацию. В январе нынешнего года было заявлено о готовности финансирования не только на сохранение текущего, но и покупку готового бизнеса. Бизнес-план в этом случае можно «позаимствовать» у продающей стороны, и войти на рынок, даже в смутных условиях, будет легче?
— Я бы на месте предпринимателя на это не надеялась. Если вы покупаете готовый бизнес или открываете его по франшизе, не поленитесь самостоятельно пересчитать все показатели бизнес-плана. Поверьте, если вы вникли в детали, скорректировали цифры до реальных и смогли сами себе продать бизнес-идею, то и перед фондом её защитить будет гораздо проще.

— Тем не менее, фонд помогает предпринимателям проверить готовый бизнес или франшизу?
— Пока в портфеле фонда нет сделок по покупке готового бизнеса, но нам понятен принцип оценки таких проектов. Кроме того, в планах — привлекать к аудиту экспертов, которые представляют площадки, специализирующиеся как раз на продаже готового бизнеса.

Что касается франчайзинга, то в этом направлении мы работаем давно, и активно делимся опытом с нашими клиентами. При покупке франшизы в первую очередь надо выяснить, на что ориентирован продавец. Рынок франшиз в России находится в стадии формирования, и единых стандартов нет.
Если доход владельца торговой марки в большей степени привязан к выручке (роялти) — это хороший знак, подтверждающий заинтересованность в развитии бизнеса партнёра, контроле стандартов качества и т.д. К таким франшизам мы довольно лояльны.
Если же франшиза ориентирована на большой стартовый и одноразовый взнос (паушальный), фонд настроен скептически. Предприниматель должен понимать, что, скорее всего, при возникновении сложностей помощи со стороны собственника бренда ждать не стоит. Вышесказанное не означает, что мы сразу говорим «нет» подобным проектам. Но для защиты идеи перед инвестиционным комитетом придётся предоставить весомые аргументы и убедительные расчёты.

— Как много времени обычно проходит от подачи заявки до момента, когда инвестиционный комитет озвучит своё решение?
— Нужно понимать, что в случае венчурных инвестиций, оценка перспектив и рисков — процесс не быстрый. Во-первых, клиенты часто предлагают нестандартные идеи, хотя и в традиционных отраслях. Во-вторых, просчитать будущие доходы сложно, обоснование занимает больше времени.
Это именно тот случай, когда нужно действовать без лишней спешки. Мы делаем прогноз, основываясь на многих неизвестных, привлекаем экспертов из региона, где будет запускаться проект. Клиенту наш основательный анализ только на пользу. Фонд не позволяет вступать в необоснованно рисковые сделки, помогает выбрать действительно перспективный, прибыльный бизнес.
Если предприниматель сам до обращения в фонд провел качественный анализ проекта, то обычно мы даём заключение в течение двух-трёх дней. Интересные идеи, которые на входе слабо проработаны, наши эксперты помогают просчитать и оформить в качественный бизнес-план, но на это может уйти и полгода.

— Давайте резюмируем этапы, через которые предстоит пройти молодому предпринимателю, рассчитывающему на инвестиции вашего с «ОПОРОЙ России» венчурного фонда.
— Первым делом на старте предприниматель самостоятельно прорабатывает бизнес-план своего проекта, даже если он приобретает франшизу или готовый бизнес. Затем оформляет заявку на сайте венчурного фонда www. psbfund.ru. Наш специалист оценивает заявки на соответствие ключевым требованиям — возраст предпринимателя, наличие предпринимательского опыта, регион работы (там должен быть офис Промсвязьбанка).

Далее предприниматель получит шаблон презентации. В ней, в первую очередь, нужно раскрыть два ключевых момента: ценность продукта или услуги для потребителя и доходность проекта. Немаловажно раскрыть и такие вопросы, как команда проекта, история уже существующих реальных достижений, финансовая результативность, оценка потенциала и четкая проработка предполагаемой ниши.
Чтобы в ваш продукт поверили, вы сами должны верить в него и уметь аргументировано доказать свою идею на всех уровнях. При этом не стоит приукрашать и завышать реальные показатели проекта. Их легко проверить. Этим и занимаются эксперты после получения презентации — оценивают показатели текущего бизнеса, анализируют бизнес-план.

В итоге инвестиционный комитет дает резюме по проекту. Если решение комитета положительное, то фонд делает предпринимателю коммерческое предложение, оформляется кредитный договор и договор залога доли, осуществляется выдача инвестиционных средств.

— Изначально условия финансирования проектов подразумевали, что фонд входит в уставной капитал компании и доля устанавливается индивидуально.
— Мы скорректировали условия. Вести речь о будущем выкупе доли имеет смысл, когда на рынке существуют стандарты и инструменты для оценки долей, существуют биржи долей или готового бизнеса . В России их на данный момент нет. Поэтому последние сделки 2014 года мы провели по облегчённой схеме — без вхождения в капитал, с оформлением договора залога доли. Такая схема более прозрачна для обеих сторон инвестиционной сделки. Клиент уверен, что после того как он вернёт инвестицию фонду с доходностью, будет снято обременение с уставного капитала. А если проект будет развиваться лучше изначального бизнес-плана, то с фондом не надо будет делиться сверхприбылью. Фонд не участвует в дивидендной политике проекта и не опирается на слабо контролируемые показатели (прибыль или рыночная стоимость долей) при расчёте своих доходов от инвестиций.

— Вы рассказали о заочной работе с заявками и презентациями, но ведь фонд систематически проводит публичные отборы бизнес-проектов в различных регионах России. Эта практика будет продолжена?
— Мы обязательно продолжим проводить такие мероприятия во всех городах, где присутствует Промсвязьбанк. Кроме того, являясь четвёртый год подряд партнёром молодёжной номинации премии «Бизнес-Успех», который организует «ОПОРА России», мы проводим отборы в рамках всех региональных форумов конкурса.

Отбор для предпринимателя — это уникальный шанс встретиться лицом к лицу с инвестором и как можно ярче и информативней презентовать ему свою идею. За презентацией, отправленной по электронной почте, не видно человека. Мы не можем судить о его личностных качествах и харизме. Нам сложно оценить уверенность руководителя в перспективах и умение повести за собой команду. Очный отбор предоставляет соискателю больше возможностей убедить инвестора в успешности проекта. Хотя очный отбор — это лишь первый шаг, по его итогам комиссия направляет свои рекомендации в фонд для дальнейшего рассмотрения и принятия решения по финансированию.

Стоит отдельно отметить, что очная презентация перед экспертами, представителями власти и СМИ — это ещё и отличный пиар для предпринимателя, возможность стать узнаваемым на своей территории. Даже если фонд не одобрит инвестиции, возрастают шансы заинтересовать частных инвесторов. К тому же, не стоит недооценивать советы, которые дают участникам отборов опытные предприниматели, приглашённые в качестве экспертов.

— Тема экспертной поддержки, консультаций и наставничества — это ещё одно большое поле деятельности венчурного фонда. Те предприниматели, кто в итоге получает инвестиции фонда, могут рассчитывать на постоянную экспертную оценку своего бизнеса и рекомендации от гуру в той или иной области. Каким образом вы привлекаете менторов к работе с молодёжью?
— Обеспечить проектам поддержку наставников — такую цель фонд ставил перед собой с первых дней своего существования. И эта задача эффективно решена. На данный момент, фонд банка и «ОПОРЫ России» сотрудничает с такими организациями, как Ассоциация менторов бизнес-школы «Сколково», Международный форум лидеров бизнеса (IBLF), Программа менторской поддержки Москвы. Сами опоровцы активно помогают нам искать наставников. А финансовый консалтинг предпринимателей эксперты Промсвязьбанка берут на себя.

— Раз уж мы снова заговорили о финансах, то коснёмся щекотливой темы. Как фонд, который на этапе старта вместе с предпринимателем просчитывал проект, ведёт себя в ситуации, когда результаты деятельности оказываются ниже обозначенных в бизнес-плане?
— В бизнесе мы всегда имеем дело с рисками, тем более в венчурных проектах. От неудачи никто не застрахован. В какой-то мере вовремя сориентироваться и изменить стратегию развития бизнеса помогает регулярный, ежеквартальный контроль показателей наших проектов. Если они ниже зафиксированных в бизнес-плане, эксперты фонда производят анализ причин отклонений и совместно с руководителем компании разрабатывают план действий для дальнейшего успешного развития.
При самом неблагоприятном исходе фонд не планирует реализовывать юридические права на возврат инвестиций, если неудача проекта вызвана объективными обстоятельствами. Важное условие — чтобы собственники компании заняли проактивную и лояльную позицию в процедуре ликвидации проекта и обеспечили максимальный для сложившейся ситуации возврат инвестиций.

— И в заключение, дадите молодым предпринимателям рецепт успеха? Сориентируете, к каким отраслям и направления стоит присмотреться? Где шансы на возврат инвестиций и получение прибыли выше других?
— На самом деле, нет такого рецепта. Я не могу сказать: идите, например, в общепит — точно не прогорите. Каждый проект индивидуален. Каждый требует серьёзного подхода, аналитики рынка.
Могу лишь посоветовать не пасовать перед новыми экономическими условиями, не бояться мыслей о расширении доли на том рынке, где вы уже хорошо ориентируетесь и занимаете уверенную позицию. Кризис убирает слабых игроков, а уверенным и инициативным даёт возможности для развития.
Ну а если ваши бизнес-планы требуют инвестиций, оценки и совета опытных предпринимателей, то венчурный фонд готов предоставить и то, и другое.

Подробнее о целях венчурного фонда Промсвязьбанка и «ОПОРЫ России», приоритетных отраслях и инвестиционной политике можно ознакомиться в инвестиционной декларации, опубликованной на официальном сайте www.psbfund.ru.