Глава брокера ВТБ Андрей Яцков рассказал, каким должен быть оптимальный инвестиционный портфель

Глава брокерского подразделения ВТБ Андрей Яцков, выступивший на московском Дне инвестора, раскрыл критерии формирования оптимального инвестиционного портфеля. По его мнению, фундаментальным правилом является диверсификация, подразумевающая наличие в портфеле различных классов активов. При этом специалист подчеркнул, что универсального решения не существует: структура капитала должна строго соответствовать индивидуальным целям, горизонту инвестирования и толерантности клиента к рискам.

В качестве наиболее привлекательных инструментов на текущем этапе эксперт выделил государственные облигации, акции технологического и финансового секторов, а также бумаги компаний, обеспечивающих высокие дивидендные выплаты.

«Если говорить о пропорциях и дополнительных активах, которые можно добавить в этот портфель, — это, конечно, золото, как один из защитных активов. А помимо длинных государственных рублёвых облигаций, это также облигации, номинированные в валюте» — добавил Андрей Яцков.

Анализ рынка показал, что именно облигационный сегмент выглядит наиболее перспективным.

«Сейчас хорошая точка входа в государственные облигации. Дельта, которая была последние годы между ключевой ставкой и длинным концом кривой ОФЗ, сейчас фактически нивелирована. Кроме того, циклы роста государственных облигаций, как правило, занимают несколько лет, и сейчас мы находимся на начальном этапе этого периода», — пояснил Яцков.

Параллельно интересным направлением названы акции. Спикер обратил внимание, что снижение котировок на протяжении последних восьми недель создает хорошие условия для захода в рынок. В первую очередь инвесторам стоит обратить внимание на IT-сектор, финансовые организации и компании с двузначной доходностью по дивидендам.

По прогнозу ВТБ «Мои Инвестиции» на 2026 год, инфляционный уровень ожидается на отметке 5,3%, темпы роста экономики не превысят 0,5%. Ожидается, что средняя годовая котировка доллара составит 81 рубль, а ключевая ставка ЦБ закрепится на уровне 12%.