ПСБ: Эксперты банка опубликовали аналитику на 7 октября
Пара доллар-рубль по итогам вчерашних торгов вплотную приближалась к отметке 61 руб., сегодня может продолжить рост — Егор Жильников, главный аналитик ПСБ
В четверг объём торгов долларом, впервые с 31 августа, опустился ниже 1 млрд долл., а курс американской валюты продолжил поступательную восходящую динамику. Мы склонны полагать, что укрепление доллара вызвано снижением предложения валюты экспортерами. При этом напомним, что некоторые брокеры продолжают запрещать открытие коротких позиций по доллару.
Юань четвертый день подряд на рынке был привлекательнее доллара. Так, ликвидность китайской валюты остается выше ликвидности в долларе и евро, что мы связываем с токсичностью западных валют. Полагаем, что такая ситуация может сохраниться на МосБирже ближайшее время.
Полагаем, что курс доллара может инерционно продолжить рост. Однако локально американская валюта выглядит несколько перегретой, ввиду чего ее рост может быть ограниченным. Сегодня ориентируемся на верхнюю часть диапазона 60-62 руб.
Ждём отката Brent к 93 долл./барр. — Екатерина Крылова, управляющий эксперт ПСБ
Цены на нефть Brent в четверг продолжили расти, но импульс постепенно затухает. В дополнение к сокращению добычи со стороны ОПЕК+ добавляются риски по срыву поставок из России: страны ЕС одобрили восьмой пакет санкций, накладывающий ограничения на поставки морским путем по цене выше «потолка» (предельные цифры при этом так и не обозначены). Тем не менее, пока считаем оптимизм излишним, учитывая, что в реальности предложение может сократиться не так сильно. На текущий момент рынок профицитен по предложению в 1,2 млн барр./день. Сегодня рассчитываем на откат нефти Brent к 93 долл./барр. в отсутствие идей для дальнейшего роста и перед выходными.
Утренний комментарий ПСБ по фондовым рынкам (7 октября) — Алексей Головинов, ведущий аналитик ПСБ
В четверг мировые рынки показали разнонаправленную динамику: индекс развивающихся стран (MSCI EM: +0,1%) несколько укрепился, в то время как развитых стран (MSCI World: -0,9%) показал умеренное снижение, в основном из-за американского рынка. Небольшую поддержку рынку акций в начале торгов оказали данные по числу заявок на пособия по безработице в США на прошлой неделе, значения по которым оказались максимальными с июня 2022 года. Инвесторы полагали, что рост безработицы может сбавить жесткую риторику регулятора. Однако затем заявления членов ФРС США разрушили надежды инвесторов на скорое снижение темпов ужесточения. В частности, Р. Бостик отметил, что ожидает увидеть ключевую ставку на уровне 4-4,5%, что подразумевает еще два довольно крупных шага повышения. В результате, доходность американских гособлигаций несколько подросла. Индекс широкого рынка S&P500 снизился на 1% - все секторальные индексы показали снижение за исключением нефтегазового, которые в последние несколько дней выглядел лучше рынка на фоне возможного сокращения добычи нефти странами ОПЕК. Под давлением находился и индекс высокотехнологических компаний NASDAQ Composite, который потерял 0,7%.
В пятницу утром глобальные рынки находятся под давлением. Ключевые азиатские биржи снижаются, а фьючерсы на американские индексы теряют в пределах 1%. Цены же на товарных рынках в «символическом минусе», пытаясь консолидироваться на уровнях вчерашнего закрытия.
Сегодня ожидается публикация важных данных по рынку труда в США. Если данные будут указывать на снижение новых рабочих мест в частном секторе в США, инвесторы вновь могут начать думать, что ФРС США может замедлить темпы ужесточения денежно-кредитной политики, что позитивно для рынков. Ожидаем развития оптимистичных настроений в течение дня.
Индексу МосБиржи (-0,6%) вчера не хватило силы покупателей для развития роста, в результате чего индекс торговался весь день в диапазоне 2000-2050 пунктов. Объёмы торгов резко сократились до 37,9 млрд руб., что стало минимальным значением с 19 сентября.
В лидерах снижения были наиболее весовые сегменты российского фондового рынка. В секторе ИТ-компаний (Ozon: -2,3%; HeadHunter: -1,3%) бумаги Яндекса (-1,3%) прервали семидневный рост. Среди бумаг сегмента горной добычи и металлургии слабее остальных выглядели акции сталелитейных компаний (НЛМК: -2,7%; ММК: -1,2% Северсталь: -0,7%) на фоне введения санкций против стальной продукции из России. Бумаги АЛРОСА (-3%) корректировались после сильного роста накануне. В финансовом секторе негативную динамику продемонстрировали все ключевые бумаги сегмента (TCS Group: -1,3%; МосБиржа: -1%; ВТБ: -0,4%; Сбер оа: -0,3%).
Акции нефтегазовых компаний вновь проявили устойчивость. Ощутимое снижение бумаг НОВАТЭКа (-3,7%) после дивидендной отсечки, а также акций Сургутнефтегаза (оа: -1,5%; па: -2,4%) и ЛУКОЙЛа (-1,5%) было практически полностью компенсировано подорожавшими бумагами Газпром нефти (+2,6%), Роснефть (+1,3%), Татнефть (оа: +2,4%; па: +1%) и вернувшимся к росту акций Газпрома (+1,8%).
Акции потребсектора в большинстве своём продемонстрировали положительную динамику, хуже остальных здесь были наиболее весовые бумаги сегмента – акции Магнита (-1,4%) и X5 Retail Group (-0,9%).
Считаем, что сегодня индекс МосБиржи может вновь провести день в диапазоне 2000-2050 пунктов, так как, на наш взгляд, сейчас отсутствуют триггеры для выхода индекса с этих уровней.
Сегодня ждём нейтральных торгов на рынке ОФЗ — Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ
В четверг рост цен ОФЗ продолжился. Доходность однолетних ОФЗ (25084) снизилась до 7,92% (-6 б.п.), 5-летних – до 9,48% (-12 б.п.), 10-летних – до 10,19% (-8 б.п.). Инвесторы активизировали покупку ОФЗ после недельных данных о замедлении инфляции до 13,5% по сравнению с 13,9% на предыдущей неделе, 14,3% в августе и 15,1% в июле. Также оптимизм на рынке рублевых облигаций поддерживает рост цен на нефть после решения ОПЕК+ о сокращении с ноября квот по добыче нефти на 2 млн б/с.
Настроения на глобальных рынках вчера ухудшились. Доходность UST-10 выросла до 3,83% (+7 б.п.), UST-2 – до 4,26% (+11 б.п.). Инвесторы опасаются, что высокие цены на энергоресурсы окажут негативное влияние на инфляцию и деловую активность. Кроме того, представители ФРС и глава МВФ вновь сделали акцент на необходимости повышения процентных ставок мировыми центробанками для сдерживания инфляции, несмотря на риски рецессии.
Сегодня ухудшение внешнего фона может снизить оптимизм на рынке рублевых облигаций. Полагаем, что после значительного роста котировок на протяжении этой недели ОФЗ стабилизируются на достигнутых уровнях.
В четверг объём торгов долларом, впервые с 31 августа, опустился ниже 1 млрд долл., а курс американской валюты продолжил поступательную восходящую динамику. Мы склонны полагать, что укрепление доллара вызвано снижением предложения валюты экспортерами. При этом напомним, что некоторые брокеры продолжают запрещать открытие коротких позиций по доллару.
Юань четвертый день подряд на рынке был привлекательнее доллара. Так, ликвидность китайской валюты остается выше ликвидности в долларе и евро, что мы связываем с токсичностью западных валют. Полагаем, что такая ситуация может сохраниться на МосБирже ближайшее время.
Полагаем, что курс доллара может инерционно продолжить рост. Однако локально американская валюта выглядит несколько перегретой, ввиду чего ее рост может быть ограниченным. Сегодня ориентируемся на верхнюю часть диапазона 60-62 руб.
Ждём отката Brent к 93 долл./барр. — Екатерина Крылова, управляющий эксперт ПСБ
Цены на нефть Brent в четверг продолжили расти, но импульс постепенно затухает. В дополнение к сокращению добычи со стороны ОПЕК+ добавляются риски по срыву поставок из России: страны ЕС одобрили восьмой пакет санкций, накладывающий ограничения на поставки морским путем по цене выше «потолка» (предельные цифры при этом так и не обозначены). Тем не менее, пока считаем оптимизм излишним, учитывая, что в реальности предложение может сократиться не так сильно. На текущий момент рынок профицитен по предложению в 1,2 млн барр./день. Сегодня рассчитываем на откат нефти Brent к 93 долл./барр. в отсутствие идей для дальнейшего роста и перед выходными.
Утренний комментарий ПСБ по фондовым рынкам (7 октября) — Алексей Головинов, ведущий аналитик ПСБ
В четверг мировые рынки показали разнонаправленную динамику: индекс развивающихся стран (MSCI EM: +0,1%) несколько укрепился, в то время как развитых стран (MSCI World: -0,9%) показал умеренное снижение, в основном из-за американского рынка. Небольшую поддержку рынку акций в начале торгов оказали данные по числу заявок на пособия по безработице в США на прошлой неделе, значения по которым оказались максимальными с июня 2022 года. Инвесторы полагали, что рост безработицы может сбавить жесткую риторику регулятора. Однако затем заявления членов ФРС США разрушили надежды инвесторов на скорое снижение темпов ужесточения. В частности, Р. Бостик отметил, что ожидает увидеть ключевую ставку на уровне 4-4,5%, что подразумевает еще два довольно крупных шага повышения. В результате, доходность американских гособлигаций несколько подросла. Индекс широкого рынка S&P500 снизился на 1% - все секторальные индексы показали снижение за исключением нефтегазового, которые в последние несколько дней выглядел лучше рынка на фоне возможного сокращения добычи нефти странами ОПЕК. Под давлением находился и индекс высокотехнологических компаний NASDAQ Composite, который потерял 0,7%.
В пятницу утром глобальные рынки находятся под давлением. Ключевые азиатские биржи снижаются, а фьючерсы на американские индексы теряют в пределах 1%. Цены же на товарных рынках в «символическом минусе», пытаясь консолидироваться на уровнях вчерашнего закрытия.
Сегодня ожидается публикация важных данных по рынку труда в США. Если данные будут указывать на снижение новых рабочих мест в частном секторе в США, инвесторы вновь могут начать думать, что ФРС США может замедлить темпы ужесточения денежно-кредитной политики, что позитивно для рынков. Ожидаем развития оптимистичных настроений в течение дня.
Индексу МосБиржи (-0,6%) вчера не хватило силы покупателей для развития роста, в результате чего индекс торговался весь день в диапазоне 2000-2050 пунктов. Объёмы торгов резко сократились до 37,9 млрд руб., что стало минимальным значением с 19 сентября.
В лидерах снижения были наиболее весовые сегменты российского фондового рынка. В секторе ИТ-компаний (Ozon: -2,3%; HeadHunter: -1,3%) бумаги Яндекса (-1,3%) прервали семидневный рост. Среди бумаг сегмента горной добычи и металлургии слабее остальных выглядели акции сталелитейных компаний (НЛМК: -2,7%; ММК: -1,2% Северсталь: -0,7%) на фоне введения санкций против стальной продукции из России. Бумаги АЛРОСА (-3%) корректировались после сильного роста накануне. В финансовом секторе негативную динамику продемонстрировали все ключевые бумаги сегмента (TCS Group: -1,3%; МосБиржа: -1%; ВТБ: -0,4%; Сбер оа: -0,3%).
Акции нефтегазовых компаний вновь проявили устойчивость. Ощутимое снижение бумаг НОВАТЭКа (-3,7%) после дивидендной отсечки, а также акций Сургутнефтегаза (оа: -1,5%; па: -2,4%) и ЛУКОЙЛа (-1,5%) было практически полностью компенсировано подорожавшими бумагами Газпром нефти (+2,6%), Роснефть (+1,3%), Татнефть (оа: +2,4%; па: +1%) и вернувшимся к росту акций Газпрома (+1,8%).
Акции потребсектора в большинстве своём продемонстрировали положительную динамику, хуже остальных здесь были наиболее весовые бумаги сегмента – акции Магнита (-1,4%) и X5 Retail Group (-0,9%).
Считаем, что сегодня индекс МосБиржи может вновь провести день в диапазоне 2000-2050 пунктов, так как, на наш взгляд, сейчас отсутствуют триггеры для выхода индекса с этих уровней.
Сегодня ждём нейтральных торгов на рынке ОФЗ — Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ
В четверг рост цен ОФЗ продолжился. Доходность однолетних ОФЗ (25084) снизилась до 7,92% (-6 б.п.), 5-летних – до 9,48% (-12 б.п.), 10-летних – до 10,19% (-8 б.п.). Инвесторы активизировали покупку ОФЗ после недельных данных о замедлении инфляции до 13,5% по сравнению с 13,9% на предыдущей неделе, 14,3% в августе и 15,1% в июле. Также оптимизм на рынке рублевых облигаций поддерживает рост цен на нефть после решения ОПЕК+ о сокращении с ноября квот по добыче нефти на 2 млн б/с.
Настроения на глобальных рынках вчера ухудшились. Доходность UST-10 выросла до 3,83% (+7 б.п.), UST-2 – до 4,26% (+11 б.п.). Инвесторы опасаются, что высокие цены на энергоресурсы окажут негативное влияние на инфляцию и деловую активность. Кроме того, представители ФРС и глава МВФ вновь сделали акцент на необходимости повышения процентных ставок мировыми центробанками для сдерживания инфляции, несмотря на риски рецессии.
Сегодня ухудшение внешнего фона может снизить оптимизм на рынке рублевых облигаций. Полагаем, что после значительного роста котировок на протяжении этой недели ОФЗ стабилизируются на достигнутых уровнях.
Читайте нас:
