ПСБ: Эксперты банка опубликовали аналитику на 10 октября
Сегодня рубль постарается закрепиться выше 62 руб. — Евгений Локтюхов, ПСБ
Пятницу пара доллар-рубль смогла завершить чуть выше 61 руб. впервые с начала сентября, в ходе торгов пытаясь приблизиться к отметке 62 руб. Курс евро в последний день недели вплотную подошел к отметке в 60 руб., обновив максимумы конца сентября при повышенной торговой активности. Ослаблению рубля к валютам стран Запада способствовали повышенная нервозность как на российских, так и на глобальных финансовых рынках. А вот юань чуть ослаб к рублю, опустившись к 8,5 руб., что выглядело, впрочем, техническим движением, связанным с некотором ослаблением его позиций к доллару.
Сегодня утром курс доллара вновь тяготеет к тесту отметки 62 руб. Мы ждем сохранения инерции рубля к ослаблению в начале этой недели на фоне обострения на Украине последних дней. Полагаем, что волатильность на валютном рынке возрастет, пара доллар-рубль может перейти в зону 62-65 руб.
Нефть раскручивается на геополитических рисках — Екатерина Крылова, управляющий эксперт ПСБ
Цены на нефть Brent в конце прошлой недели обновили максимумы конца августа, поддержанные геополитикой и решением ОПЕК+. Ближайший фьючерс поднимался к 98 долл./барр. На сегодняшнее утро наблюдается небольшая коррекция после бурного роста, но пока остаются в силе риски дальнейшей эскалации между Россией и Западом, что создает угрозу поставкам сырья. Мы полагаем, что сегодня Brent будет находиться в зоне 96-98 долл./барр. «Круглый» уровень в 100 долл./барр. становится ориентиром на ближайшие дни при раскручивании геополитической темы.
Утренний комментарий ПСБ по фондовым рынкам (10 октября) — Алексей Головинов, ведущий аналитик ПСБ
В пятницу мировые рынки усилили свое снижение (MSCI World: -2,5%, MSCI EM: -1,4%). Поводом к ухудшению настроений стали данные по рынку труда в США. Согласно данным Минтруда США, количество рабочих мест в экономике США в сентябре увеличилось на 263 тыс., что оказалось выше ожиданий, оставляя ФРС США маневр для сохранения темпов ужесточения денежно-кредитной политики в рамках борьбы с инфляцией. В результате доходность американских гособлигаций вновь преступила к росту на всём участке кривой. А индекс широкого рынка S&P500 снизился на 2,8% с одновременным падением всех секторов. Под более выраженным давлением находился индекс высокотехнологических компаний NASDAQ Composite, который потерял 3,8%.
В начале недели негатив на глобальных рынках сохраняется. Ключевые азиатские биржи снижаются, под давлением находятся и фьючерсы на американские и европейские индексы, а также цены на товарных рынках. Мы не ждем разворота на внешних рынках в течение дня.
На этой неделе стартует сезон отчетности американских корпораций, — традиционно первыми свои результаты начинает представлять банковский сектор. Учитывая рост ставок и торможение деловой активности, а также заявления отдельных банков о возможном сокращении персонала, мы не ждем позитивных сюрпризов от них. Кроме этого, из значимой статистики инвесторам следует обратить внимание на данные по потребительской инфляции в США, которые будут опубликованы в среду и которые дадут понимание, насколько эффективны текущие меры ФРС в борьбе с инфляцией. Полагаем, что давление на мировых рынках сохранится в течение недели.
Ожидания дивидендных отсечек в бумагах Газпрома (-8,3%) и Татнефти (оа: -6,6%; па: -5%) в понедельник, вместе с явным отсутствием покупателей привели к тому, что в пятницу индекс МосБиржи (-5,4%) к окончанию основной сессии опустился ниже 1950 пунктов, а к завершению вечерней приблизился к 1900 пунктам. Объёмы торгов немного подросли, до 52,8 млрд руб., но остались ниже среднего значения за прошедшую неделю.
По итогам дня снизились все сегменты российского фондового рынка. В лидерах падения были наиболее весовые сектора.
В секторе финансов сильнее рынка снизились расписки TCS Group (-6%), а также акции Сбера (оа: -6,2%; па: -5,7%) и МосБиржи (-5,8%), которые обновили минимумы этого года. Помимо бумаг Газпрома и Татнефти здесь сильно упали также акции Роснефти (-6,2%), НОВАТЭКа (-5,9%) и Сургутнефтегаза (оа: -5,2%; па: -4,8%). В секторе горной добычи и металлургии динамику хуже рынка продемонстрировали акции золотодобытчиков (Полюс: -7,8%; Полиметалл: -7,9%), Мечела (оа: -5,8%) и НЛМК (-5,5%).
В то же время были бумаги, которые продемонстрировали устойчивость, а некоторые из них и вовсе смогли подрасти. Так, снизились заметно меньше рынка акции застройщиков, Башнефти (оа: -1,5%; па: -2,1%), HeadHunter (-0,4%) и X5 Retail Group (-2,5%). Подорожать смогли бумаги Русагро (+1,4%), ДВМП (+1,9%) и Черкизово (+1,7%).
Сегодня индекс МосБиржи на открытии может упасть в диапазон 1750-1800 пунктов на фоне дивидендной отсечки в бумагах Газпрома и Татнефти. Это, в свою очередь, может спровоцировать дальнейший откат всех остальных бумаг в том числе и из-за высокой геополитической напряжённости, которая будет давить на российский рынок.
Рост доходности облигаций развитых стран формирует негативный фон для рынка ОФЗ — Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ
В пятницу торги на рынке ОФЗ проходили разнонаправленно. Доходность ОФЗ срочностью до 3-х лет снизилась на 2-8 б.п. Доходность ОФЗ с погашением более 5 лет выросла в среднем на 7 б.п. По итогам недели короткие ОФЗ показали лучшую динамику, чем длинные. Доходность 1-летних ОФЗ (25084) снизилась до 7,8% (-90 б.п.), 10-летних (26221) снизилась до 10,2% (-50 б.п.).
Недельная статистика по замедлению инфляции в РФ ослабила ожидания повышения ставки на ближайших заседаниях ЦБ, что способствовало активизации спроса на короткие гособлигации. При этом геополитические риски и ухудшение конъюнктуры на глобальных рынках сдерживают покупки длинных ОФЗ. Решение Банка Англии о запуске программы выкупа гособлигаций оказало лишь краткосрочный позитивный эффект. В пятницу облигации развитых стран выросли с доходности, превысив уровни предыдущей недели. Доходность 10-летних гособлигаций США выросла до 3,89% (+6 б.п. за неделю), Германии – до 2,19% (+8 б.п.), Великобритании – до 4,23% (+15 б.п.). Хорошая статистика по рынку труда в США и рост нефтяных цен вновь усилили ожидания повышения ставки ФРС.
Сегодня на негативном внешнем фоне на российском рынке облигаций вероятно усиление давления продавцов. Кривая доходности ОФЗ может сместиться вверх в пределах 10 б.п.
Пятницу пара доллар-рубль смогла завершить чуть выше 61 руб. впервые с начала сентября, в ходе торгов пытаясь приблизиться к отметке 62 руб. Курс евро в последний день недели вплотную подошел к отметке в 60 руб., обновив максимумы конца сентября при повышенной торговой активности. Ослаблению рубля к валютам стран Запада способствовали повышенная нервозность как на российских, так и на глобальных финансовых рынках. А вот юань чуть ослаб к рублю, опустившись к 8,5 руб., что выглядело, впрочем, техническим движением, связанным с некотором ослаблением его позиций к доллару.
Сегодня утром курс доллара вновь тяготеет к тесту отметки 62 руб. Мы ждем сохранения инерции рубля к ослаблению в начале этой недели на фоне обострения на Украине последних дней. Полагаем, что волатильность на валютном рынке возрастет, пара доллар-рубль может перейти в зону 62-65 руб.
Нефть раскручивается на геополитических рисках — Екатерина Крылова, управляющий эксперт ПСБ
Цены на нефть Brent в конце прошлой недели обновили максимумы конца августа, поддержанные геополитикой и решением ОПЕК+. Ближайший фьючерс поднимался к 98 долл./барр. На сегодняшнее утро наблюдается небольшая коррекция после бурного роста, но пока остаются в силе риски дальнейшей эскалации между Россией и Западом, что создает угрозу поставкам сырья. Мы полагаем, что сегодня Brent будет находиться в зоне 96-98 долл./барр. «Круглый» уровень в 100 долл./барр. становится ориентиром на ближайшие дни при раскручивании геополитической темы.
Утренний комментарий ПСБ по фондовым рынкам (10 октября) — Алексей Головинов, ведущий аналитик ПСБ
В пятницу мировые рынки усилили свое снижение (MSCI World: -2,5%, MSCI EM: -1,4%). Поводом к ухудшению настроений стали данные по рынку труда в США. Согласно данным Минтруда США, количество рабочих мест в экономике США в сентябре увеличилось на 263 тыс., что оказалось выше ожиданий, оставляя ФРС США маневр для сохранения темпов ужесточения денежно-кредитной политики в рамках борьбы с инфляцией. В результате доходность американских гособлигаций вновь преступила к росту на всём участке кривой. А индекс широкого рынка S&P500 снизился на 2,8% с одновременным падением всех секторов. Под более выраженным давлением находился индекс высокотехнологических компаний NASDAQ Composite, который потерял 3,8%.
В начале недели негатив на глобальных рынках сохраняется. Ключевые азиатские биржи снижаются, под давлением находятся и фьючерсы на американские и европейские индексы, а также цены на товарных рынках. Мы не ждем разворота на внешних рынках в течение дня.
На этой неделе стартует сезон отчетности американских корпораций, — традиционно первыми свои результаты начинает представлять банковский сектор. Учитывая рост ставок и торможение деловой активности, а также заявления отдельных банков о возможном сокращении персонала, мы не ждем позитивных сюрпризов от них. Кроме этого, из значимой статистики инвесторам следует обратить внимание на данные по потребительской инфляции в США, которые будут опубликованы в среду и которые дадут понимание, насколько эффективны текущие меры ФРС в борьбе с инфляцией. Полагаем, что давление на мировых рынках сохранится в течение недели.
Ожидания дивидендных отсечек в бумагах Газпрома (-8,3%) и Татнефти (оа: -6,6%; па: -5%) в понедельник, вместе с явным отсутствием покупателей привели к тому, что в пятницу индекс МосБиржи (-5,4%) к окончанию основной сессии опустился ниже 1950 пунктов, а к завершению вечерней приблизился к 1900 пунктам. Объёмы торгов немного подросли, до 52,8 млрд руб., но остались ниже среднего значения за прошедшую неделю.
По итогам дня снизились все сегменты российского фондового рынка. В лидерах падения были наиболее весовые сектора.
В секторе финансов сильнее рынка снизились расписки TCS Group (-6%), а также акции Сбера (оа: -6,2%; па: -5,7%) и МосБиржи (-5,8%), которые обновили минимумы этого года. Помимо бумаг Газпрома и Татнефти здесь сильно упали также акции Роснефти (-6,2%), НОВАТЭКа (-5,9%) и Сургутнефтегаза (оа: -5,2%; па: -4,8%). В секторе горной добычи и металлургии динамику хуже рынка продемонстрировали акции золотодобытчиков (Полюс: -7,8%; Полиметалл: -7,9%), Мечела (оа: -5,8%) и НЛМК (-5,5%).
В то же время были бумаги, которые продемонстрировали устойчивость, а некоторые из них и вовсе смогли подрасти. Так, снизились заметно меньше рынка акции застройщиков, Башнефти (оа: -1,5%; па: -2,1%), HeadHunter (-0,4%) и X5 Retail Group (-2,5%). Подорожать смогли бумаги Русагро (+1,4%), ДВМП (+1,9%) и Черкизово (+1,7%).
Сегодня индекс МосБиржи на открытии может упасть в диапазон 1750-1800 пунктов на фоне дивидендной отсечки в бумагах Газпрома и Татнефти. Это, в свою очередь, может спровоцировать дальнейший откат всех остальных бумаг в том числе и из-за высокой геополитической напряжённости, которая будет давить на российский рынок.
Рост доходности облигаций развитых стран формирует негативный фон для рынка ОФЗ — Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ
В пятницу торги на рынке ОФЗ проходили разнонаправленно. Доходность ОФЗ срочностью до 3-х лет снизилась на 2-8 б.п. Доходность ОФЗ с погашением более 5 лет выросла в среднем на 7 б.п. По итогам недели короткие ОФЗ показали лучшую динамику, чем длинные. Доходность 1-летних ОФЗ (25084) снизилась до 7,8% (-90 б.п.), 10-летних (26221) снизилась до 10,2% (-50 б.п.).
Недельная статистика по замедлению инфляции в РФ ослабила ожидания повышения ставки на ближайших заседаниях ЦБ, что способствовало активизации спроса на короткие гособлигации. При этом геополитические риски и ухудшение конъюнктуры на глобальных рынках сдерживают покупки длинных ОФЗ. Решение Банка Англии о запуске программы выкупа гособлигаций оказало лишь краткосрочный позитивный эффект. В пятницу облигации развитых стран выросли с доходности, превысив уровни предыдущей недели. Доходность 10-летних гособлигаций США выросла до 3,89% (+6 б.п. за неделю), Германии – до 2,19% (+8 б.п.), Великобритании – до 4,23% (+15 б.п.). Хорошая статистика по рынку труда в США и рост нефтяных цен вновь усилили ожидания повышения ставки ФРС.
Сегодня на негативном внешнем фоне на российском рынке облигаций вероятно усиление давления продавцов. Кривая доходности ОФЗ может сместиться вверх в пределах 10 б.п.
Читайте нас:
