Грядёт ли кризис?

Сегодня разве что ленивый не говорит о кризисе, а в воздухе постоянно ощущается его дыхание. В самом деле, последние макроэкономические данные, поступающие в эфир с новостных лент, не внушают особого оптимизма, но, вместе с тем, всегда находится определённая категория людей, которая вопреки всему верит в светлое будущее. Так насколько серьёзна вероятность усугубления экономической ситуации в мире в целом и в России конкретно? В чём это может проявиться, и как противостоять негативным тенденциям? И, если у нас есть план «Б», значит, мы знаем, что делать в момент, когда остальные теряются в догадках? Давайте попытаемся во всём этом разобраться.

Для начала имеет смысл выявить причину возникновения кризиса как такового. Любой кризис начинается со слова «долг». В какой-то момент наступает ситуация, когда объём долгового бремени становится непосильной ношей для субъектов экономики. Тогда они просто перестают обслуживать свои долги. Как поступают сегодня кредиторы в таких случаях?

Вариант первый — обанкротить должника, распродав его имущество на торгах, и попытаться вернуть хотя бы часть одолженного. В этом случае почти никогда не удаётся закрыть все требования кредиторов, поэтому они вынуждены списывать в убыток часть непогашенной суммы. Если этот процесс принимает неконтролируемый характер, то сумма непокрытых требований может проделать довольно большую «дыру» в балансе банков-кредиторов. Это, в свою очередь, ведёт к снижению прибыли, снижение прибыли ведёт к снижению рейтингов, а снижение рейтингов — к увеличению стоимости фондирования. То есть стоимость привлекаемых ресурсов повышается, а это негативно сказывается на прибыли. И так далее, по кругу.

Вариант второй — показать всем, что всё хорошо, и пролонгировать кредиты заёмщикам. Но здравомыслящие люди, безусловно, понимают, что большинство заёмщиков не вернёт эти кредиты никогда. Таким образом, создаётся иллюзия, что ничего плохого вроде бы не происходит и всё движется своим чередом: предприятия работают, долговое бремя растёт.

Но рано или поздно всё тайное ставится явным, и первый звонок уже прозвучал, когда «неожиданно» обострились долговые проблемы в Греции. За Грецией потянулись Португалия и Испания. Скорее всего, не минует чаша сия и Францию с Италией. Но это проблемы государств. Помимо государств, астрономические долги висят на компаниях и на простых гражданах. И сегодня всё больше экспертов склоняется к мысли, что общий накопленный объём долгов вряд ли сможет быть когда-либо выплачен.

Наглядным подтверждением негативных тенденций стала ситуация в США, когда монетарные власти, пытаясь купировать последствия ипотечного кризиса, залили рынки деньгами и обесценили их стоимость в надежде на то, что эти денежные вливания помогут оживить кредитование, реструктурировать долги и слегка заретушировать негатив, вызванный долговым кризисом на рынке субпрайм.

Но произошло удивительное: бесплатные деньги для банков вовсе не стали таковыми для обычных заёмщиков. Скорее, наоборот, ставки по кредитам выросли, а выделенные банкам деньги пошли не на кредитный рынок, а на спекуляции финансовыми активами. Это было вызвано вполне объективными причинами. В банках работают отнюдь не дилетанты, и они прекрасно понимают, что, увеличивая долговое бремя для субъектов экономики, они делают вероятность возврата выданных кредитов практически нулевой.

Таким образом, жизнь подаёт всё более настойчивые сигналы о том, что второй вариант не работает, первый — грозит перевести развитие в неконтролируемую плоскость, а значит, нужно немедленно искать третий. Истина всегда находится где-то между двумя полярными решениями. А пока идёт лихорадочный поиск решений по выходу из создавшегося положения, ситуация в России также принимает весьма негативные оттенки.

Не секрет, что большинство крупных российских компаний предпочитают кредитоваться за рубежом, причём в валюте. И совокупная сумма этих корпоративных долгов сегодня уже вполне сопоставима с нашими валютными резервами. Если ситуация на западе примет угрожающий оборот, то первым делом западные банки будут отказывать в рефинансировании именно нашим компаниям. К чему это может привести? Спрос на валюту внутри страны мгновенно вырастет, а курс рубля начнёт движение вниз. Казалось бы, мы не раз проходили это в результате двух последних кризисов, и, по утверждениям наших властей, у нас достаточно средств, чтобы пережить период развития кризиса вновь.

Но сильнее всех всегда заблуждается именно тот, кто пытается поставить себя выше стихии. Если кризис принимает неконтролируемый характер, то никакая «подушка безопасности» помочь не в состоянии, и уж тем более никто не может сказать, сколько времени всё это будет продолжаться. Поэтому имеет смысл проанализировать возможные сценарии развития ситуации, если все-таки кризисные явления начнут приобретать всё более негативный характер.

К сожалению, пока не находится никого из власть имущих, кто мог бы взяться за кардинальное решение проблемы долгов. Это означает, что все принимаемые меры будут носить чисто косметический характер. Другими словами, долги будут реструктурировать, пролонгировать, менять на какие-то активы, в общем, делать что угодно, но никак не сокращать их общий объём. К чему это может привести? На какой-то период времени ситуацию удастся стабилизировать, но что будет потом — очень большой вопрос.

Далее, если те, кто довёл мировую экономику до такого состояния, всё-таки решатся на кардинальные меры и начнут процесс «оздоровления», то проводить его надо будет крайне осторожно и очень растянуто по времени. Придётся пойти на то, чтобы при сокращении «плохих» долгов с одной стороны общее долговое бремя не увеличивалось в результате наращивания кредитов с другой. И, пока не решён основной вопрос относительно огромного объёма долгов, свет в конце туннеля вряд ли появится.

Если большинство экспертов сходятся во мнении, что ситуация в высшей степени неопределённая, то как быть простым гражданам, имеющим сбережения? Как поступать им, чтобы, как минимум, сохранить их, если финансовый рынок начнёт штормить?

Избыточная ликвидность не пошла на кредитный рынок, но проявила себя на рынке финансовых активов. Как ни странно, именно это обстоятельство может сослужить неплохую службу простым гражданам в деле сохранения их сбережений.

Разные эксперты по-разному оценивают меры борьбы с кризисными явлениями, но большинство из них сходятся в том, что власти будут продолжать политику накачки экономики деньгами. А это, в свою очередь, означает, что банки и дальше будут вкладывать эти деньги в финансовые активы, обеспечивая их рост, так как способность реальной экономики абсорбировать эти средства представляется весьма сомнительной.

Отсюда напрашивается вывод: если крупные игроки обозначают тренд, значит, имеет смысл немедленно присоединяться к нему, чтобы оказаться пассажиром «первого» вагона. На сегодняшний день существует огромное количество возможностей инвестирования в мировые финансовые активы, и если обычный гражданин преследует цель сохранить свои сбережения, то сегодня у него достаточно средств и способов достичь этой цели. Дело за малым — обратиться к специалистам, изучить имеющиеся возможности и сделать первый шаг.

Начать свой путь к вершине на финансовых рынках можно уже сегодня, пройдя подготовку у сертифицированного партнёра Международной академии инвестиций и трейдинга FOREX CLUB в Рязани по адресу: Право-Лыбедская, 40, офис 8, по телефонам: (4912) 95-85-00, +7 (906) 649-21-06 или на сайте rzn.forexclub.ru.