ПСБ: Эксперты опубликовали аналитику на 11 октября
Сегодня давление на рубль может несколько ослабнуть — курс доллара может вернуться в нижнюю часть диапазона 62-65 руб. — Евгений Локтюхов, ПСБ
В понедельник рубль продолжил ослабевать к ключевым валютам, отыгрывая обострение на Украине. Отчасти негатива добавил и откат нефтяных котировок. В результате курс доллара на Московской бирже вырос шестой день подряд, выйдя в зону пиков начала июля и преодолев отметку 62 руб. Пара евро-рубль превысила 61 руб. Объемы торгов оставались невысокими, указывая на невысокую активность экспортеров.
Сегодня на утренних торгах инерция к ослаблению рубля сохраняется: доллар пытается приблизиться к уровню 64 руб., евро — тестирует 62 руб. Стоит отметить, что торговая активность утром крайне низка.
Мы полагаем, что в течение дня давление на рубль может ослабнуть: движение последних дней было достаточно неплохим, и доллар и евро технически смотрятся несколько перегретыми. Полагаем, что пара доллар-рубль сегодня вернется в нижнюю часть нашего текущего целевого диапазона 62-65 руб.
Ждем консолидации нефти в широком диапазоне 95-100 долл./барр. — Екатерина Крылова, управляющий эксперт ПСБ
Цены на нефть Brent в понедельник ожидаемо скорректировались после нескольких дней роста. Мы считаем, что при сохранении геополитических рисков сырье будет консолидироваться в широком диапазоне 95-100 долл./барр., при этом ожидаемая нами рецессия в крупных экономиках мира на фоне энергетического кризиса и аномально высокой инфляции будет выступать сдерживающим фактором. Статистика по запасам выйдет на этой неделе с задержкой на день. Сегодня полагаем, что цены на нефть Brent будут находиться около 95 долл./барр., некоторое давление может оказывать укрепляющий доллар: индекс DXY пытается вернуться к 114 пт.
Сегодня индекс МосБиржи останется в диапазоне 1900-2000 пунктов — Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ
Мировые рынки в понедельник продолжили снижаться (MSCI World: -0,9%, MSCI EM: -1,4%), хотя и чуть менее активными темпами, чем в пятницу. Инвесторы продолжили придерживаться консервативных позиций, подкрепленных пятничной публикацией сильных данных по рынку труда в США, не дающей оснований надеяться на смягчение политики ФРС. В результате доходности американских гособлигаций выросли, причем, доходность 10-летних UST обновила максимумы за 12 лет, вплотную приблизившись к уровню 4% годовых. Индекс S&P500 потерял 0,75%, снизившись четвертый день подряд и вернувшись к минимумам сентября, а высокотехнологичный NASDAQ Composite снизился на 1%, на минимумы за 2 года. Среди ключевых сегментов аутсайдерами выступили бумаги hi-tech и строительной отрасли, чьи подындексы обновили минимумы, а также несколько перегретый нефтегазовый сектор, откатившийся от пиков вслед за некоторым охлаждением рынка нефти.
Сегодня утром на рынках вновь преобладают негативные настроения. Ключевые азиатские биржи преимущественно снижаются, отыгрывая крепкий доллар и слабое завершение торгов в США, сдержанные потери несут фьючерсы на американские и европейские индексы, а также цены на сырье. Ситуацию на мировых рынках расцениваем как сложную. Сегодня в центре внимания инвесторов будут обсуждение стран G7 ситуации на Украине и публикация прогноза МВФ по мировой экономике, способные ухудшить настроения.
Индекс МосБиржи в понедельник начал торги в глубоком минусе на фоне дивидендных отсечек в акциях Газпрома и Татнефти, но быстро перешёл к восстановлению, сумев завершить торги выше отметки 1900 пунктов. Объём торгов составил 59,5 млрд руб., что стало максимумом с начала октября.
За исключением нефтегазового сектора, который оказался в минусе из-за дивидендных отсечек, негативную динамику также показали лишь сегмент телекомов и компаний химической промышленности.
Ключевые бумаги российского фондового рынка смогли продемонстрировать сильную восстановительную динамику. В финансовом секторе опережающую рынок рост показали акции Сбера (оа: +5,1%; па: +3,9%) и TCS Group (+4,7%). В лидерах роста также были акции сырьевых экспортёров (НОВАТЭК: +5,9%; НЛМК: +5,7%; ММК: +5,5%; Норникель: +4,8%; Сургутнефтегаз оа: +4,6%; Газпром нефть: +4,3%; ЛУКОЙЛ: +4,1%), чему в том числе способствовал ослабевший рубль по отношению к доллару. Неплохо также прибавили расписки ряда ИТ-компаний (ЦИАН: +8,9%; Ozon: +7%; VK: +6%) и электроэнергетиков (РусГидро: +6,9%; Энел Россия: +6,6%).
Среди прочих акций выделялись бумаги СПБ Биржи (+13,3%), которые подскочили на новостях о том, что с 12 октября компания запустит торги 42 акциями с листингом в Гонконге.
Снижение акций Газпрома (-16%) и Татнефти (оа: -3,4%; па: -6%) по итогам вчерашних торгов оказалось ниже, чем размер дивидендов. Против рынка двигались также бумаги золотодобытчиков (Полюс: -1,1%; Полиметалл: -1,1%).
Надеемся сегодня на сохранение инерционного спроса на ключевые «фишки», полагаем, что индекс МосБиржи постарается продвинуться в диапазон 1950-2000 пунктов.
Снижение спроса на рисковые активы формирует негативный фон для рынка ОФЗ — Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ
В понедельник кривая доходности ОФЗ сместилась вверх на 12 – 20 б.п. Более сильный рост доходности проходил в гособлигациях срочностью до 3-х лет. Давление на котировки ОФЗ оказывал рост геополитических рисков, ослабление рубля, ухудшение настроений на глобальных рынках.
Рост цен на нефть после решения ОПЕК+ сократить добычу в ноябре на 2 млн барр./сут. является позитивным фактором для российского бюджета и рынка рублевых облигаций на краткосрочном горизонте. В тоже время высокие цены на энергоресурсы выступают проинфляционным фактором на мировых рынках, что усиливает ожидания ужесточения монетарной политики центробанками. Комментарии руководства ФРС поддерживают данные ожидания. Представители ФРС сигнализируют о намерении поднять ставку до 4,5 – 4,7% быстрыми темпами (к началу 2023 года). Уровень 3,75 – 4,0% может быть достигнут уже по итогам заседания 1-2 ноября, что станет уже четвертым повышением ставки с шагом 75 б.п. в этом году. Рекордно высокая инфляция в ЕС требует от ЕЦБ также ужесточения монетарной политики. Повышение процентных ставок ФРС и ЕЦБ в свою очередь усиливает риски рецессии, а также способствует ослаблению валют развивающихся стран, что в среднесрочной перспективе несет негативный эффект для российского рынка. Согласно опубликованным оценкам МВФ, государства, на которые приходится около трети мирового ВВП, столкнутся как минимум с двумя кварталами снижения экономики в текущем году и следующем.
Сегодня с утра на глобальных рынках спрос на рисковые активы остается пониженным. На негативном новостном фоне сегодня умеренное снижение цен рублевых облигаций может продолжиться. Для 10-летних ОФЗ актуальным видим диапазон 10,25 -10,75% годовых.
В понедельник рубль продолжил ослабевать к ключевым валютам, отыгрывая обострение на Украине. Отчасти негатива добавил и откат нефтяных котировок. В результате курс доллара на Московской бирже вырос шестой день подряд, выйдя в зону пиков начала июля и преодолев отметку 62 руб. Пара евро-рубль превысила 61 руб. Объемы торгов оставались невысокими, указывая на невысокую активность экспортеров.
Сегодня на утренних торгах инерция к ослаблению рубля сохраняется: доллар пытается приблизиться к уровню 64 руб., евро — тестирует 62 руб. Стоит отметить, что торговая активность утром крайне низка.
Мы полагаем, что в течение дня давление на рубль может ослабнуть: движение последних дней было достаточно неплохим, и доллар и евро технически смотрятся несколько перегретыми. Полагаем, что пара доллар-рубль сегодня вернется в нижнюю часть нашего текущего целевого диапазона 62-65 руб.
Ждем консолидации нефти в широком диапазоне 95-100 долл./барр. — Екатерина Крылова, управляющий эксперт ПСБ
Цены на нефть Brent в понедельник ожидаемо скорректировались после нескольких дней роста. Мы считаем, что при сохранении геополитических рисков сырье будет консолидироваться в широком диапазоне 95-100 долл./барр., при этом ожидаемая нами рецессия в крупных экономиках мира на фоне энергетического кризиса и аномально высокой инфляции будет выступать сдерживающим фактором. Статистика по запасам выйдет на этой неделе с задержкой на день. Сегодня полагаем, что цены на нефть Brent будут находиться около 95 долл./барр., некоторое давление может оказывать укрепляющий доллар: индекс DXY пытается вернуться к 114 пт.
Сегодня индекс МосБиржи останется в диапазоне 1900-2000 пунктов — Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ
Мировые рынки в понедельник продолжили снижаться (MSCI World: -0,9%, MSCI EM: -1,4%), хотя и чуть менее активными темпами, чем в пятницу. Инвесторы продолжили придерживаться консервативных позиций, подкрепленных пятничной публикацией сильных данных по рынку труда в США, не дающей оснований надеяться на смягчение политики ФРС. В результате доходности американских гособлигаций выросли, причем, доходность 10-летних UST обновила максимумы за 12 лет, вплотную приблизившись к уровню 4% годовых. Индекс S&P500 потерял 0,75%, снизившись четвертый день подряд и вернувшись к минимумам сентября, а высокотехнологичный NASDAQ Composite снизился на 1%, на минимумы за 2 года. Среди ключевых сегментов аутсайдерами выступили бумаги hi-tech и строительной отрасли, чьи подындексы обновили минимумы, а также несколько перегретый нефтегазовый сектор, откатившийся от пиков вслед за некоторым охлаждением рынка нефти.
Сегодня утром на рынках вновь преобладают негативные настроения. Ключевые азиатские биржи преимущественно снижаются, отыгрывая крепкий доллар и слабое завершение торгов в США, сдержанные потери несут фьючерсы на американские и европейские индексы, а также цены на сырье. Ситуацию на мировых рынках расцениваем как сложную. Сегодня в центре внимания инвесторов будут обсуждение стран G7 ситуации на Украине и публикация прогноза МВФ по мировой экономике, способные ухудшить настроения.
Индекс МосБиржи в понедельник начал торги в глубоком минусе на фоне дивидендных отсечек в акциях Газпрома и Татнефти, но быстро перешёл к восстановлению, сумев завершить торги выше отметки 1900 пунктов. Объём торгов составил 59,5 млрд руб., что стало максимумом с начала октября.
За исключением нефтегазового сектора, который оказался в минусе из-за дивидендных отсечек, негативную динамику также показали лишь сегмент телекомов и компаний химической промышленности.
Ключевые бумаги российского фондового рынка смогли продемонстрировать сильную восстановительную динамику. В финансовом секторе опережающую рынок рост показали акции Сбера (оа: +5,1%; па: +3,9%) и TCS Group (+4,7%). В лидерах роста также были акции сырьевых экспортёров (НОВАТЭК: +5,9%; НЛМК: +5,7%; ММК: +5,5%; Норникель: +4,8%; Сургутнефтегаз оа: +4,6%; Газпром нефть: +4,3%; ЛУКОЙЛ: +4,1%), чему в том числе способствовал ослабевший рубль по отношению к доллару. Неплохо также прибавили расписки ряда ИТ-компаний (ЦИАН: +8,9%; Ozon: +7%; VK: +6%) и электроэнергетиков (РусГидро: +6,9%; Энел Россия: +6,6%).
Среди прочих акций выделялись бумаги СПБ Биржи (+13,3%), которые подскочили на новостях о том, что с 12 октября компания запустит торги 42 акциями с листингом в Гонконге.
Снижение акций Газпрома (-16%) и Татнефти (оа: -3,4%; па: -6%) по итогам вчерашних торгов оказалось ниже, чем размер дивидендов. Против рынка двигались также бумаги золотодобытчиков (Полюс: -1,1%; Полиметалл: -1,1%).
Надеемся сегодня на сохранение инерционного спроса на ключевые «фишки», полагаем, что индекс МосБиржи постарается продвинуться в диапазон 1950-2000 пунктов.
Снижение спроса на рисковые активы формирует негативный фон для рынка ОФЗ — Дмитрий Монастыршин, главный аналитик ПСБ
В понедельник кривая доходности ОФЗ сместилась вверх на 12 – 20 б.п. Более сильный рост доходности проходил в гособлигациях срочностью до 3-х лет. Давление на котировки ОФЗ оказывал рост геополитических рисков, ослабление рубля, ухудшение настроений на глобальных рынках.
Рост цен на нефть после решения ОПЕК+ сократить добычу в ноябре на 2 млн барр./сут. является позитивным фактором для российского бюджета и рынка рублевых облигаций на краткосрочном горизонте. В тоже время высокие цены на энергоресурсы выступают проинфляционным фактором на мировых рынках, что усиливает ожидания ужесточения монетарной политики центробанками. Комментарии руководства ФРС поддерживают данные ожидания. Представители ФРС сигнализируют о намерении поднять ставку до 4,5 – 4,7% быстрыми темпами (к началу 2023 года). Уровень 3,75 – 4,0% может быть достигнут уже по итогам заседания 1-2 ноября, что станет уже четвертым повышением ставки с шагом 75 б.п. в этом году. Рекордно высокая инфляция в ЕС требует от ЕЦБ также ужесточения монетарной политики. Повышение процентных ставок ФРС и ЕЦБ в свою очередь усиливает риски рецессии, а также способствует ослаблению валют развивающихся стран, что в среднесрочной перспективе несет негативный эффект для российского рынка. Согласно опубликованным оценкам МВФ, государства, на которые приходится около трети мирового ВВП, столкнутся как минимум с двумя кварталами снижения экономики в текущем году и следующем.
Сегодня с утра на глобальных рынках спрос на рисковые активы остается пониженным. На негативном новостном фоне сегодня умеренное снижение цен рублевых облигаций может продолжиться. Для 10-летних ОФЗ актуальным видим диапазон 10,25 -10,75% годовых.
Читайте нас:
