Аналитический обзор ВТБ: инициатива по конвертации долга в рубли превзошла все прогнозы

Завершился процесс замены семи выпусков валютных субординированных облигаций на новые инструменты с высокой доходностью в национальной валюте. Согласно данным банка, совокупный объём заявок от инвесторов достиг 120 миллиардов рублей (эквивалент 1,4 миллиарда долларов США или 150 миллионов евро) по номинальной стоимости. Если учесть выпуск СУБ-Т1-2, который был конвертирован в рубли по итогам голосования владельцев бумаг в 2025 году, то общий объём операции по «рублификации» превысил 1,8 миллиарда долларов США. Это составляет более 57% от общего портфеля валютных субординированных облигаций банка.

«Суть проекта проекта «Рублификация» —инвесторам было предложено обменять локальные бумаги в иностранной валюте на рублевые инструменты. Мы позитивно оцениваем результаты проведенного обмена. Важно отметить, что заинтересованность инвесторов в переходе в рублевый инструментарий даже увеличилась по сравнению с итогами проведенных ранее голосований», — сказал первый заместитель президента-председателя правления ВТБ Дмитрий Пьянов.

Приём заявок был открыт с 18 мая 2026 года. Инвесторы, подавшие обращения, получили новые субординированные облигации с фиксированной купонной ставкой КС+5%. Согласно условиям эмиссионной документации, первоначальный номинал новых бумаг был установлен в иностранной валюте, однако конвертация в рубли должна быть завершена до конца июня.