Жестокий романс

В конце 2008 года необходимо было сохранить финансовую систему страны как таковую, восстановить доверие населения к банкам. Далее, когда кризис обернулся спадом производства и ростом безработицы, на первый план вышла поддержка реального сектора, в частности, его кредитование. Впереди же, по мнению экспертов, нас ждёт долгий период адаптации к новым условиям.

Спасение утопающих
На первом этапе государство делало всё возможное, чтобы стабилизировать ситуацию в банковской сфере с целью предотвращения изъятия вкладов в массовом порядке. С началом острой фазы кризиса население стало активно изымать накопления. В результате этих тенденций, а также резкого падения курса рубля общий объём депозитов физических лиц в банковской системе РФ на 1 января 2009 года снизился до $166 миллиардов (в августе 2008 года этот показатель достигал $236 миллиардов).

Прежде всего, с 400 до 700 тысяч рублей был повышен размер страховой премии. Кроме того, банковский кризис ликвидности был преодолён в сжатые сроки, в том числе благодаря значительным государственным вливаниям. Как результат — рост депозитного портфеля в среднем на 3% ежемесячно с начала года. Не последнюю роль в росте объёмов депозитов сыграло стремительное повышение процентных ставок по банковским вкладам. Так, в Рязанской области ещё в июле 2008 года по пополняемым вкладам в рублях сроком от двух лет банки предлагали максимально 13% годовых. Но уже в сентябре 2008 года ситуация изменилась: процентные ставки достигли 14-15%. Рост продолжился и в 2009 году, когда у вкладчиков появилась возможность размещать сбережения на долгосрочных депозитах аж под 18% годовых.

Однако эйфория длилась не так уж долго. К концу 2009 года ставки по вкладам нашли золотую середину и расти перестали. Конечно, на это повлияли неоднократные высказывания со стороны главного регулятора банковского рынка в России по поводу рискованности таких предложений. Теперь максимальный процент по пополняемому вкладу сроком от двух лет в рязанских банках держится на уровне 15,5-16% годовых.

Кризисный долг
Финансовые неурядицы охладили бурно развивавшиеся отношения между заёмщиками и кредиторами. Банки стали более настороженно подходить к оценке платёжеспособности тех, кто берёт у них в долг, что было связано с банкротствами многих предприятий и ростом безработицы. Это отразилось как на частных, так и на корпоративных клиентах. Получить «большой» кредит, например, ипотеку, стало крайне сложно, да и к выдаче мелких займов требования существенно ужесточились.

Но теперь розничное кредитование возобновляется, что следует признать вполне закономерным процессом: заявленную доходность по вкладам необходимо заработать, а одним из наиболее доступных механизмов получения прибыли сегодня является кредитование. К тому же, весь кризисный год люди активно копили деньги, о чём свидетельствует увеличение объёмов депозитов частных лиц в банках и снижение потребительского спроса. Теперь же российские граждане вернулись в магазины и банки, хотя суммы займов стали несколько меньше.

После передышки банки вновь начали присматриваться к заёмщикам. Правда, этому предшествовало неоднократное снижение Центральным Банком России ставки рефинансирования с былых 13% (сегодня она составляет 8,75%). В результате, свои ставки снизил Сбербанк, за ним последовал ВТБ-24. Не сразу, но всё-таки подешевели ипотечные кредиты. Большую популярность приобрели льготные кредиты на автомобили. По информации Рязанского отделения Сбербанка России, только за первый месяц действия программы льготного автокредитования с её помощью более 250 рязанцев стали обладателями новых машин.

Только бизнес
Что касается корпоративного сектора, здесь ситуация сложнее. Банки резко повысили требования к корпоративным заёмщикам. Критерии оценки платёжеспособности клиентов изменились, выдача кредитов практически заморозилась, и банкиры начали на ходу пересматривать свою кредитную политику. Недостаток ликвидности вынудил некоторые банки использовать припасённый на трудные случаи пункт, согласно которому они вправе пересматривать условия по текущим кредитам, для повышения ставок.

Ещё одна сложность в получении корпоративного кредита в нынешнее время связана с изменением конъюнктуры рынка недвижимости, которая, как правило, чаще всего предоставляется банку в залог. Безусловно, резко снизилась её ценность: и коммерческой, и складской, и торговой. Поэтому банку приходится каждый залог оценивать индивидуально, ведь устоявшихся рыночных цен на тот или иной объект сегодня фактически нет, есть только единичное случаи сделок, на которые, по большому счёту, ориентироваться нельзя.

Другим фактором, повлиявшим на ужесточение требований к корпоративным заёмщикам, стало правило об обязательном формировании резерва под ненадёжные кредиты, на что уходит значительная часть банковской прибыли. В общем, нет ничего удивительного в том, что к рассмотрению каждой новой заявки банки подходят крайне осторожно. Да и сами заёмщики стали более трезво оценивать собственные возможности по погашению кредита. В период кризиса в рязанском регионе, как и в целом по стране, спрос на корпоративные кредиты упал, что не могло не отразиться на прибыли банков.

Быки и медведи
Несмотря на то, что большинство россиян довольно смутно представляет себе, что такое торговля ценными бумагами, именно новости о состоянии дел на фондовом рынке в кризисный период стали чуть ли не самыми важными. Оказывается, стоимость «голубых фишек» влияет не только на доходы их владельцев, но и на благосостояние простых граждан. К началу 2009 года практически всё население страны знало, что такое ММВБ (Московская межбанковская валютная биржа) и РТС (Российская торговая система), которые являются основными площадками по торговле акциями в России.

По экспертным оценкам, итоги 2008 года для отечественного фондового рынка оказались неутешительными: он потерял более 70% капитализации и вернулся на уровень 1997 года. К 2009 году фондовые рынки подошли с отрицательными результатами. В условиях сохранения проблемы неплатежей и дефицита ликвидности начало года оказалось трудным для экономики страны. Однако, несмотря на удручающие показатели динамики ВВП и промышленного производства, экономика стала демонстрировать признаки оживления, и снижение неопределённости послужило причиной позитивных настроений на рынке.

Ключевыми же факторами роста фондовых индексов стал рост цен на нефть выше уровня $40 за баррель и завершение активной фазы девальвации рубля. В итоге российский рынок оказался в числе лидеров прироста среди крупнейших экономик вплоть до июня, когда произошла небольшая его коррекция.

Родной край
В Рязанской области некоторые федеральные тенденции были менее заметны, как, например, отток вкладов частных лиц из банков. Жители периферии медленнее реагировали на новости и те изменения, которые последовали в связи с кризисом. Поэтому ни банковской паники, ни очередей у банкоматов в наших краях замечено не было, как, впрочем, и случаев закрытия крупных банков. Если и переставали работать, то только дополнительные офисы или филиалы тех банков, которые имеют незначительную долю на рынке вкладов в регионе.

Что касается доходов регионального банковского сектора, то вынужденное повышение процентных ставок по вкладам отчасти было компенсировано резким ростом доходов от валютных операций из-за колебаний валютных курсов. А вот кредитные портфели банков снизились весьма существенно. Причём процесс был двусторонним. Если в самом начале кризиса сами банки стремились избавиться от ненадёжных заёмщиков, то в 2009 году ситуация переломилась, и уже клиенты не хотели брать кредиты.

Правда, начиная с третьего квартала спрос на денежные ресурсы стал потихоньку увеличиваться, так как появилось понимание перспектив дальнейшего развития. Это тем более оправданно, что в Рязанской области, по мнению аналитиков, экономика не почувствовала всей глубины кризиса, поскольку достаточно сильно диверсифицирована. К тому же, у нас нет предприятий, вокруг которых строилась бы вся экономика региона. Самые крупные же заводы продолжают работать практически в докризисном режиме, сохраняя многочисленные рабочие места. Несмотря на то, что общие показатели рынка упали, некоторым предприятиям удалось нарастить производственные объёмы и увеличить свою долю. Отчасти это объясняется девальвацией рубля, что позволило структурам, работающим на экспорт, существенно повысить собственную прибыль. С другой стороны, с рынка ушли игроки, не выдержавшие испытание кризисом, и, следовательно, их конкуренты смогли расшириться.

Больше других отраслей рязанской экономики от негативных последствий кризиса пострадала строительная сфера. По сравнению с рекордно высокими темпами возведения жилья в регионе в предыдущие годы сейчас наблюдается некоторая стагнация. Хотя свою положительную роль сыграли такие масштабные федеральные проекты, как программа по переселению граждан из ветхого и аварийного жилья и программа приобретения жилья для военнослужащих, успешно реализующиеся в Рязанской области. Цены на квартиры, установленные в соответствующих законодательных актах, приостановили падение стоимости квадратного метра в целом на рынке. Плюс эти программы обеспечили весомый гарантированный объём спроса на жильё в регионе.

Посткризисный период
По мнению министра финансов России Алексея Кудрина, российский банковский сектор имеет достаточный запас прочности, чтобы эффективно противостоять стоящим перед ним проблемам. Да, количество банков сократится, но мировая практика свидетельствует о том, что это типично для посткризисного периода. Интересно, что в разгар кризиса возобновились разговоры о возможной девальвации рубля. Причём они обрели даже несколько скандальный характер — заявление депутата Госдумы РФ Анатолия Аксакова о возможности 40-процентной девальвации вызвало бурю возмущения, однако ЦБ опроверг все возможные слухи и предположения.

Другой темой для обсуждения стал вопрос об обеспечении мировых валют и возможном возвращении к золотому стандарту. Кудрин по этому поводу высказал мнение, что современной валютной системе потребуется более глобальная перестройка. Тем не менее, на фоне ослабления позиций доллара как резервной валюты началось активное формирование и развитие региональных валютных союзов, заметно возросла роль развивающихся экономик.

Что касается России, то сейчас, когда можно говорить о том, что падение отечественной экономики приостановилось, а большинство показателей социально-экономического развития несколько стабилизировалось, в правительстве обсуждается обновлённая стратегия борьбы с негативными последствиями кризиса. Особое внимание планируется уделить восстановлению кредитования реального сектора и стимулированию инвестиционной активности.

Другим важным направлением станет создание условий для роста малого и среднего предпринимательства, что позволит обеспечить более высокий и устойчивый экономический рост, чем в докризисный период. По опыту ряда стран видно, что именно в посткризисный период происходит рывок в развитии малого бизнеса: в условиях безработицы многие предпочитают организовать собственное дело.

Подготовила Марина Савина

Михаил Волков, председатель правления Прио-Внешторгбанка
— Проблемы, связанные с тем, что называют второй волной банковского кризиса, были обозначены в начале 2009 года. Надо пояснить, что под второй волной понимается ухудшение качества кредитного портфеля коммерческих банков и необходимость в связи с этим формировать достаточно большие объёмы резервов. Так вот, в отличие от первой волны кризиса, которая грянула достаточно неожиданно, в этот раз проблемы предсказуемы, и у банковского сектора было время, чтобы к ним подготовиться. Все знают, что делать. Возможно, конечно, кто-то из банкиров с этой задачей не справится, но для системы в целом это не станет катастрофой.

К тому же, понимая, в чём таится главная опасность для устойчивого функционирования банковской системы во время второй волны кризиса, власти и Центральный Банк России приняли изменения в действующее законодательство, направленные на защиту позиций кредиторов. Теперь всё зависит от умения, профессионализма и искусства менеджмента банков, закалённого не одним кризисом. Думаю, комплекс всех предпринятых мер позволит нам успешно справиться с новыми задачами.

Андрей Сапунов, инвестиционный консультант ИК «Финам»
— В настоящий момент мы отмечаем постепенное улучшение макроэкономической ситуации, что оказывает позитивное влияние на рынок. Так, сократились темпы падения промышленного производства, уменьшился спад ВВП, цены на нефть держатся на комфортном для российской экономики и нефтеэкспортёров уровне, превышая $70 за баррель. Всего за период с января по ноябрь 2009 года отечественный рынок прибавил 94,7%. Следует отметить, что индекс ММВБ уже превышает аналогичный показатель 2008 года на 69%, что является отражением стабилизации экономики и фондового рынка в целом.